סיכום מהיר
- בישראל מכירה מתבצעת לפי FIFO ולכן מס רווח הון מחושב לפי היחידות הראשונות שנקנו.
- זה יכול להגדיל מס לעומת מכירה לפי רווח ממוצע.
- כדי לצמצם מס בעתיד, אפשר ליצור שכבות מס באמצעות ניירות ערך שונים על אותו מדד או באמצעות חשבונות מסחר שונים.
- ביום מכירה מוכרים קודם את השכבה עם הרווח הנמוך יותר וכך דוחים מס ומגדילים יעילות מס לאורך זמן.
איך מחושב מס רווח הון בישראל
בישראל כאשר אנחנו מוכרים ני"ע המכירה מתבצעת ב FIFO - כלומר, היחידה הראשונה של אותו ני"ע שקנינו היא זו שנמכרת ראשונה והמס רווח הון מחושב ע"פ הרווח של אותה יחידה ולא ע"פ הרווח הממוצע שלנו.
דוגמה מספרית למס רווח הון
- קנינו 10 יחידות במחיר 100
- לאחר מכן עוד 10 יחידות במחיר 300
- לאחר מכן עוד 10 יחידות במחיר 400
- ביום המכירה המחיר עומד על 500
נניח שהחלטנו למכור 15 יחידות.
קודם ימכרו 10 היחידות הראשונות שקנינו ועליהם יש רווח שווי 400, לכן נשלם מס רווח הון בשווי 100 ש"ח ונשאר עם 400 ש"ח לכל יחידה או 4000 ש"ח סה"כ.
ה 5 יחידות הנוספות ילקחו מתוך הקניה שנעשתה במחיר 300 ולכן המס רווח הון הוא מתוך 200 ונשאר ביד עם 450 ש"ח ליחידה וסה"כ 2250 ש"ח.
סה"כ לאחר מס - 6250 ש"ח.
מה היה קורה אם היינו יכולים למכור בסדר אחר? קודם את 10 היחידות האחרונות ועוד 5 מתוך אלו שנקנו ב 300? היינו נשארים ביד עם 4750 ש"ח על 10 היחידות האחרונות במקום 4000 עם מס גבוה יותר על הראשונות ובסה"כ 7000 ש"ח.
אמרתי שבישראל זה לא אפשרי, אז מה עושים? ניתן לייצר לעצמנו שכבות שונות באופן מלאכותי.
זהו תכנון מס חוקי לחלוטין, אך לא מתאים לכל משקיע ותלוי באופי ההשקעה והעלויות הנלוות.
איך יוצרים שכבות מס בפועל
אפשרות ראשונה - מספר ני"ע שונים
בכל מספר שנים או אחוז עלייה מסוים של הני"ע נעבור לקניה של ני"ע דומה - אם קנינו קרן סל שמחקה מדד מסוים, נעבור לקרן סל אחרת שמחקה את אותו המדד. במדדים פופולריים יש מספר קרנות וניתן לבצע את הטריק הזה מספר פעמים לאורך חיי ההשקעה.
ביום שנרצה למכור, נמכור קודם את הני"ע שבו נשלם הכי מעט מס ונדחה ככל הניתן את המס בני"ע הקודמים וכך נמשיך להרוויח על המס הכלוא ונמקסם את אפקט הריבית דריבית.
אפשרות שניה - חשבונות מסחר שונים
במקום לבחור ני"ע שונה ניתן לבצע קניה בחשבון מסחר אחר של אותו ני"ע ולבחור את סדר המימוש כך שקודם נמכור יחידות מהחשבון מסחר שבו יש הכי מעט מס לשלם.
להחזיק מספר חשבונות מסחר יכול להיות מעט יקר אם תשלמו דמי משמרת חודשיים על מספר חשבונות ולפחות כרגע בפסגות מציעים לכם אפשרות לפתוח עד 10 חשבונות מסחר ללא עלות לכל החיים (נכון לתאריך כתיבת המאמר).
אם אתם בוחרים באסטרטגיה של שכבות יתכן שכדאי לנצל היום את ההטבה הזו שכנראה תגמר בקרוב ולשריין לעצמכם מספר חשבונות מסחר ללא עלות ודרך יחסית נוחה ליצירת שכבות מס.
איך ליישם בפועל
- בחרו מדד יעד אחד שאתם משקיעים בו לטווח ארוך.
- קבעו כלל מעבר שכבה: כל X שנים או כל Y אחוז עלייה.
- בכל שכבה חדשה קנו קרן סל אחרת על אותו מדד או קנו באותו נייר בחשבון מסחר נפרד.
- ביום מימוש, מכרו קודם את השכבה עם הרווח הנמוך יותר כדי לשלם פחות מס עכשיו ולדחות מס.
למי האסטרטגיה מתאימה ולמי פחות
האסטרטגיה מתאימה למי שמוכן לבצע תכנון מס ממוקד, לתחזק מספר חשבונות מסחר או מספר ני"ע שונים.
האסטרטגיות המתוארות כאן הן חוקיות לחלוטין, אך אינן מתאימות לכל משקיע. לפני יישום בפועל חשוב להבין את העלויות, המורכבות וההשפעה על ניהול ההשקעה הכולל.
אם אתם משקיעים לטווח ארוך ורוצים להבין איך למקסם תשואה נטו אחרי מס, תכנון מס הוא חלק בלתי נפרד מהתמונה. בדיוק בנקודות האלה תכנון פיננסי מקצועי עושה הבדל של עשרות ולעיתים מאות אלפי שקלים לאורך השנים. תוכלו למצוא עוד פרטים על תהליך תכנון פיננסי כאן
